Thinly traded securities and risk management

Metodología para calcular medidas de riesgo de mercado para carteras compuestas por activos con baja frecuencia de transacciones.
  • 24 Febrero 2017

Por Alejandro Bernales, Diether W. Beuermann, y Gonzalo Cortazar

Estudios de Economía. Vol. 41 - Nº 1, Junio 2014. Págs. 5-48.

Resumen:

Los activos financieros con baja frecuencia de transacciones existen tanto en mercados emergentes como desarrollados. Sin embargo, no han sido exploradas en la literatura estimaciones robustas de medidas de riesgo de mercado para carteras compuestas por activos, los cuales no son transados frecuentemente. Proponemos una metodología para calcular medidas de riesgo de mercado basada en el filtro de Kalman, el cual puede ser utilizado con paneles de datos incompletos. Asimismo, implementamos nuestra metodología en una cartera de instrumentos de renta fija dentro de un entorno con baja frecuencia de transacciones. No obstante, la metodología es también aplicable a otro tipo de mercados que sufran de baja frecuencia de transacciones. Nuestra metodología provee medidas robustas de riesgo de mercado en carteras con baja frecuencia de transacciones.

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