Drilling into bank balance sheets: Examining portfolio responses to an oil shock

Documento de Trabajo de la Reserva Federal de San Francisco sobre cómo afecta a las decisiones de cartera de crédito de los bancos frente a un shock de los precios del petróleo.
  • 13 Febrero 2017

Por Bidder, Rhys M., John R. Krainer, & Adam H. Shapiro (2017)

Federal Reserve Bank of San Francisco, Working Paper 2017-03

Resumen:

Con datos tomados del balance de los bancos provenientes de los programas de pruebas de estrés de los Estados Unidos, los autores examinan cómo un shock al patrimonio neto de los bancos afecta sus decisiones de cartera. Centrándose en la oferta de crédito (el canal de préstamos bancarios) y el efecto final sobre los prestatarios (el canal de crédito), pero también se analiza cómo afecta el shock al perfil de riesgo global de los bancos y a las tenencias de valores. El shock en este trabajo se deriva de la variación entre los bancos en su exposición de préstamos a las industrias afectadas negativamente por las precipitadas disminuciones del precio del petróleo de 2014. Para los préstamos corporativos, los bancos más expuestos al shock endurecieron el crédito, como lo demuestran las restricciones a los estándares de préstamos y las reducciones en los préstamos a las empresas. El efecto del endurecimiento del crédito sobre la escala de las empresas parece mínimo. Esto parece ser debido a que las empresas pueden sustituir a otras fuentes de financiamiento por otros bancos o mediante la deducción de líneas de crédito preexistentes. En términos de préstamos residenciales, la historia es más sutil. Los bancos afectados reforzaron el crédito sobre las hipotecas que en última instancia mantendrían en su cartera, pero parecen haber ampliado el crédito para aquellas hipotecas que predominantemente serían titulizadas. Esta tendencia se refleja en una expansión contemporánea en sus explotaciones de valores respaldados por hipotecas después del shock. Mientras que los bancos afectados considerablemente por arriesgar sus carteras mediante el ajuste de sus préstamos residenciales de esta manera, los autores encuentran que el efecto final sobre los prestatarios fue mínimo.

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