Does hedging with derivatives reduce the market’s perception of credit risk?

Estudio de la Reserva Federal de los EE.UU. acerca del impacto del uso de derivados sobre los spreads de los Credit Default Swaps por parte de instituciones no financieras.
  • 20 Enero 2017

Por Sriya Anbil, Alessio Saretto y Heather Tookes

Finance and Economics Discussion Series 2016-100. Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System (2016)

Resumen:

Estudio sobre el impacto del uso por parte de en instituciones no financieras de instrumentos financieros derivados en los spreads de los CDS. Los autores encontraron que los diferenciales de los CDS son más bajos sólo para las empresas con derivados que se designan como coberturas contables. Además, se encontró que las empresas con posiciones de derivados sin una denominación de contabilidad de coberturas (típicamente posiciones de riesgo base más altas) tienen mayores diferenciales de CDS que las empresas que no cubren con derivados en absoluto.

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